Коллективное инвестиционное. По итогам сложного года в ПИФы пришел 1 млрд рублей

В 2015 году частные инвесторы адаптировались к непростым условиям на российском финансовом рынке. Вторая половина года, особенно ноябрь и декабрь, продемонстрировали рост интереса инвесторов к паевым фондам. В итоге суммарный приток средств в ПИФы в 2015 году превысил 1 млрд руб. против провального 2014 года. И теперь управляющие надеются на сохранение тенденции в 2016 году.

По оценке «Ъ», основанной на предварительных данных Национальной лиги управляющих (НЛУ), декабрь стал не менее успешным месяцем для индустрии коллективных инвестиций, чем ноябрь. Чистый приток средств в открытые паевые фонды превысил 2,6 млрд руб., что всего на 0,4 млрд руб. меньше показателя предыдущего месяца. Декабрь стал пятым месяцем подряд, когда фонды фиксировали чистый приток средств, всего в фонды поступило более 7,4 млрд руб. Уверенное завершение минувшего года позволило переломить негативную тенденцию, которая наблюдалась на рынке коллективных инвестиций в предыдущие месяцы. В результате по итогам минувшего года нетто-приток средств в открытые ПИФы превысил 1 млрд руб. Годом ранее картина была катастрофичной: пайщики вывели из фондов более 15 млрд руб.

При этом 2015 год был весьма тяжелым для российского финансового рынка. Рубль подешевел в полтора раза. Индекс ММВБ хотя и вырос по итогам года на 25%, однако большую часть времени оставался на одном уровне — в районе 1700 пунктов. По словам гендиректора «Райффайзен Капитала» Владимира Соловьева, в первом полугодии минувшего года была сильная инерция «валютной паники» конца 2014 года, когда резкая девальвация рубля спровоцировала резкий спрос на валюту. «Население бросилось открывать вклады в валюте, покупать наличную валюту либо просто скупать все подряд в преддверии грядущего подорожания»,— отмечает Владимир Соловьев. В таких условиях инвесторы избавлялись фактически от всей продуктовой линейки, за исключением фондов фондов. «Основными причинами популярности фондов фондов являются их фокус на международные активы и некоторая защита от девальвации рубля»,— поясняет управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Евгений Линчик.
реклама

Ситуация кардинально поменялась осенью на фоне стабилизации цен на нефть в районе $40-50 за баррель, а также деэскалации ситуации на востоке Украины. К тому же оптимистичным настроениям в отношении рублевых активов способствовали возобновившиеся контакты России с западными странами на фоне борьбы с терроризмом. В таких условиях директор службы суверенных рейтингов агентства Standard & Poor`s Мориц Кремер не исключил возможность снятия санкций и повышения рейтинга, а агентство Moody`s улучшило прогноз по рейтингу России с негативного до стабильного.

Фаворитами вновь стали наиболее консервативные фонды облигаций: только за ноябрь и декабрь в них вложили более 3,8 млрд руб. Главный аргумент в пользу выбора фондов облигаций стали доходы с начала года. По данным НЛУ, крупные облигационные фонды, инвестирующие средства преимущественно в рублевые облигации, по итогам минувшего года показали прирост стоимости паев в размере 15-30%, фонды еврооблигаций — на 30-76%. «Фонды облигаций стали демонстрировать устойчивую положительную динамику. Это и стало разворотным моментом для смены тенденции»,— отмечает господин Соловьев.

Впрочем, улучшением рыночной конъюнктуры смогли воспользоваться не все компании. По данным НЛУ, только треть рыночных участников смогла привлечь в минувшем году больше, чем забрали клиенты. При этом в лидерах привлечения остаются управляющие компании, активно использующие агентскую сеть родственных банков. По итогам года лидером по привлечению впервые стала УК «Альфа-Капитал» с результатом 4,2 млрд руб. «Сбербанк Управление активами» привлек около 2,8 млрд руб. и занял второе место, а на третьем с результатом 1,8 млрд руб. разместился «Газпромбанк — Управление активами». «Наличие самой большой сети отделений в стране помогло добиться текущих результатов, практически в любом городе была возможна продажа ПИФов»,— отмечает Евгений Линчик. По словам гендиректора УК «Альфа-Капитал» Ирины Кривошеевой, результату способствовало не только наличие собственной банковской сети. «Удаленные каналы продаж через ЕСИА и мобильный банк Альфа-банка, а также через «личный кабинет» стали существенным драйвером роста притоков в конце года, так как существенно повысили удобство инвестиций для клиентов»,— отмечает госпожа Кривошеева. Заместитель гендиректора «Газпромбанк — Управление активами» Виталий Логинов также подтверждает выгоду системы дистрибуции розничных инвестпродуктов, «построенную на синергии продуктовых центров и федеральной банковской сети продаж».

Несмотря на обвал цен на нефть и курса рубля в начале 2016 года, управляющие настроены оптимистично. «До конца года ждем стабилизации на рынке нефти и укрепления рубля с текущих уровней, а также продолжения снижения ставок ЦБ. В таком сценарии более привлекательно выглядят рублевые бумаги, поэтому мы ждем, что притоки сместятся из валютных фондов в рублевые»,— отмечает господин Линчик. По словам Владимира Соловьева, в отсутствие новых шоков на валютном и денежном рынках есть шанс сохранения тенденции на рынке коллективных инвестиций.

Источник: Коммерсантъ